一周热榜精选：非农点爆加息预期！日元从干预交易转向加息交易？

利率上升直接改善银行净息差，保险公司的投资收益也将提升。摩根大通作为全球利率敏感度最高的银行，每25个基点的加息将带来约15亿美元额外收入。中国平安则受益于国内利率企稳和海外资产配置收益提升。

利率上升直接打压成长股的估值倍数。英伟达当前市盈率超过60倍，对利率变化极度敏感。特斯拉的自动驾驶故事在利率上升环境下将失去吸引力。这些股票在加息预期升温时往往跑输大盘10-15%。

地缘政治风险溢价叠加通胀预期，能源股成为对冲利率风险的最佳工具。埃克森美孚的自由现金流收益率超过8%，在利率上升环境中依然具有吸引力。中石油则受益于油价上涨和人民币资产避险需求。

日元加息交易升温将重创日本出口企业竞争力。丰田汽车每升值1日元兑美元，营业利润将减少约400亿日元。但日本银行股如三菱日联金融集团将受益于利率正常化。日经ETF可能出现外资大规模流出。