美国官员：白宫未计划在9月中旬举行人工智能会谈。

短期政策利好延迟兑现，股价承压。但中期逻辑不变——无论政府谈不谈，科技巨头的AI资本开支不会停。英伟达如果回调到100美元以下（对应PE约30倍），反而是中期建仓良机。

监管推迟=商业化加速。微软的Copilot和谷歌的Gemini将获得更宽松的推广窗口。Palantir短期因政府合约预期降温而承压，但其商业AI业务增长足以对冲。

美国AI政策停滞给中国AI产业创造追赶窗口。百度文心一言的商用落地和寒武纪的国产算力替代逻辑将获得更多资金关注。但注意：中美科技脱钩的大趋势未变，这只是战术性利好。