特朗普：美特使将向俄罗斯提交结束俄乌冲突的方案

战争结束后重建需求将爆发式释放，基建、电力、交通设施是优先方向。卡特彼勒作为全球工程机械龙头，将直接受益于重建订单；西门子能源在乌克兰电力系统修复中占据主导地位；中国中车则有望通过一带一路框架参与铁路重建。

停火意味着对俄能源制裁可能逐步放松，全球油气供给增加将压制价格。埃克森美孚等美国页岩油商将面临竞争加剧；俄气若重返欧洲市场，将重塑区域天然气格局；A股的广汇能源拥有中亚气源布局，可能成为中俄能源合作的受益标的。

和平预期短期利空军工板块，但长期看，欧洲各国将因安全焦虑继续提升国防预算。洛克希德马丁的F-35订单不受停火影响；A股军工股可能经历'利好出尽'式回调，但中航沈飞等核心资产在回调后仍是配置良机。