AI资本开支正在挤出非AI经济

未来1-5个交易日，AI算力链（英伟达产业链、光模块、液冷）会继续冲高，但波动会加剧。资金会从消费、地产、传统制造加速流出。具体看：中际旭创、工业富联这类AI硬件股会创新高，而贵州茅台、万科A这些传统蓝筹会承压。注意：周五可能有一次AI板块的获利回吐，但趋势不变。

投资机会

• +买什么？两条主线：第一，AI产业链中'卖铲子'的公司——电力设备和液冷系统，比如英维克、申菱环境，这些是AI扩张的刚需；第二，被错杀的传统高股息龙头，比如长江电力、中国神华，等AI泡沫破裂时的避险资金回流。目标价：英维克看40%空间，长江电力看15%空间。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI商业化进度不及预期。如果OpenAI、谷歌的财报显示AI业务亏损扩大，整个板块会遭遇戴维斯双杀。止损线：中际旭创跌破年线（约150元）必须止损，不要犹豫。