中信证券：算力新技术、微盘跨界、供电新架构、锂电的主题热情有望升温

未来1-5个交易日，市场将呈现'指数震荡、个股狂欢'的格局。上证指数大概率在3350-3450区间反复拉锯，但通信板块（中际旭创、新易盛）将受海外算力链验证持续走强；微盘股（市值<50亿）中跨界算力、跨界机器人的公司将出现连板效应；供电新架构（欧陆通、麦格米特）将跟随AI服务器需求放量；锂电板块（宁德时代、亿纬锂能）则可能因超跌+政策预期出现脉冲式反弹。注意：有色板块的回吐不会一天结束，持有铜、铝的投资者要警惕补跌风险。

投资机会

• +现在就是布局窗口！首选算力新技术（中际旭创、新易盛），这是产业趋势最确定的方向，目标价看前高+20%；次选供电新架构（欧陆通），这是预期差最大的方向，目标价看50%空间；锂电（宁德时代）适合稳健投资者，目标价看修复至前期平台；微盘跨界（恒为科技）只适合激进投资者，目标价不设限但止损要严格。仓位建议：算力30%、供电20%、锂电20%、微盘10%、现金20%留作机动。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是海外AI资本开支不及预期——如果英伟达财报暴雷或微软削减数据中心投入，算力链将面临戴维斯双杀。其次是微盘股的监管风险，一旦交易所加强问询或限制炒作，这个方向可能单日跌20%。最后是市场系统性风险，如果上证指数跌破3300，所有主题投资都会承压。止损纪律：个股跌破买入价8%无条件离场，板块指数跌破20日线减仓一半。