AI投资利好盖过中东风险，韩国半导体股领涨KOSPI

未来1-5个交易日，A股半导体板块将跟风高开，尤其是存储芯片（兆易创新、北京君正）和AI芯片（寒武纪、海光信息）将获得资金追捧。港股方面，中芯国际、华虹半导体有望补涨。但注意，KOSPI的强势可能只是‘一日游’，因为中东局势随时可能因胡塞武装的下一步行动而恶化，导致油价飙升，压制风险偏好。

投资机会

• +现在就是布局半导体‘第二波’的窗口期。建议买入兆易创新（目标价120元），逻辑是HBM需求溢出效应带动NOR Flash涨价；同时配置中科曙光（目标价55元），作为国产算力‘卖铲人’，其估值在AI浪潮下仍有30%上行空间。仓位建议：半导体板块占总仓位15%，分批建仓，不要追高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是英伟达财报‘见光死’。如果7月底英伟达业绩不及预期，整个AI链条会从‘利好盖过风险’瞬间变成‘风险叠加利空’，届时KOSPI和A股半导体板块可能单日暴跌5%以上。此外，中东局势若升级为美伊直接冲突，油价飙升将引发全球避险，所有风险资产都会被抛售。止损线：兆易创新跌破95元、中科曙光跌破42元，立即减仓。