美国财政部海外资产控制办公室(OFAC)：在霍尔木兹海峡向伊朗支付“过路费”的公司面临“重大制裁”。

霍尔木兹海峡一旦被制裁，油轮绕行好望角将增加30%的航程，直接推高运价。中远海能作为全球最大油轮运营商之一，其VLCC（超大型油轮）运价可能从当前的5万美元/天飙升至10万美元/天以上，业绩弹性极大。招商轮船同样受益，但需警惕制裁执行力度不足导致的回调风险。

油价上涨直接利好上游开采企业。中国石油和中国海油作为国内油气巨头，油价每涨10美元，利润将增加数百亿元。中曼石油作为民营油服龙头，将受益于全球资本开支增加。但需注意，若制裁导致全球经济衰退，油价可能先涨后跌。

航空燃油成本占运营成本的30%以上，油价每涨10%，航空股利润将缩水15-20%。中国国航和南方航空的估值已经处于低位，但短期仍将承压。长期看，若油价持续高位，航空业可能被迫提价，但需求弹性有限。

炼化企业利润取决于“原油-成品油”价差。油价上涨时，若成品油价格传导不畅，炼化企业将面临毛利率压缩。恒力石化和荣盛石化作为民营炼化龙头，其一体化优势能部分对冲，但短期仍会承压。