美加财长会晤：讨论伊朗冲突、能源市场及关键矿产合作

这些公司高度依赖海外矿产资源（如赣锋在阿根廷、华友在刚果金）。美加主导的‘关键矿产联盟’将通过投资审查、联合采购、设定原产地标准等方式，逐步挤压中资企业在资源国的运营空间，并抬高其未来获取资源的成本。拥有国内资源或深度绑定国内供应链的企业（如盐湖提锂、国内稀土整合）相对抗风险能力更强。

短期受‘局势缓和’情绪打压。但长期看，霍尔木兹海峡的紧张态势是结构性的，任何协议都脆弱。油价中枢因全球资本开支不足和地缘风险溢价而难以深跌。油运板块（VLCC）的逻辑更独立于短期油价，核心看全球贸易重构下的运距拉长，短期回调或是布局机会。

美伊若达成临时协议，会降低全球地缘风险溢价，对军工板块情绪有短期压制。但大国博弈主线从‘热对抗’转向‘资源与科技冷战’，自主可控（尤其是资源、数字安全）的长期逻辑反而加强。网络安全、北斗导航等‘无形战场’相关标的值得长期关注。