中际旭创：公司订单获取及产品交付均在正常有序进行

旭创作为行业风向标，其订单状况直接反映全球AI资本开支强度。订单正常且交付有序，证实800G需求真实且持续，打消市场对“订单波动”或“技术迭代风险”的短期疑虑。龙头确认景气度，为整个板块估值提供锚点，二线厂商有望获得估值重估。

光模块是服务器的关键部件，其顺畅交付是服务器产能释放的前提。旭创的正面信号，预示下游服务器厂商的出货节奏也将保持强劲，产业链传导顺畅。市场对算力基建的整体交付能力和业绩确定性信心增强。

高速光模块需要高端PCB（如载板）和配套芯片。行业高景气度将通过产业链向上游传导，但传导速度和弹性相对光模块较弱。更多是情绪上的连带效应，需观察后续季度财报中对高速材料需求的指引。