伊朗最高领袖军事顾问穆赫辛·雷扎伊：我们将对以色列袭击真主党的行为进行惩罚。

直接受益于油价风险溢价。中国海油等公司的盈利对油价弹性最大；油服公司受益于资本开支预期提升。逻辑在于：任何中东紧张局势都会推高全球基准油价，而中国油气公司的估值与布伦特油价高度相关。

地缘冲突升级凸显国防安全重要性，无人机、精确制导武器等现代战争装备需求预期升温。航天彩虹的察打一体无人机、高德红外的红外制导系统具有直接对标性。板块将获得事件驱动和长期战略价值的双重提升。

黄金是地缘政治风险最纯粹的避险工具。伊朗的威胁增加了全球央行持续购金以“去美元化”的紧迫性叙事，同时抑制了美联储激进降息的可能性，形成“滞胀”担忧，利好黄金。黄金股弹性大于实物黄金。

风险在于霍尔木兹海峡通行安全及战争保险费用（战争险保费）可能飙升，直接侵蚀航运公司利润。航空公司的燃油成本将面临上行压力。若航线改道，将增加运营成本和天数。属于“受损”板块。