恒生科技指数走强涨超4%，华虹半导体(01347.HK)、中芯国际(00981.HK)领涨成分股。恒...

它们是本轮行情的核心引擎。逻辑有三：1）行业库存周期见底，稼动率回升是确定性事件；2）地缘政治压力下，国内晶圆厂资本开支更具韧性；3）市场预期最悲观的时刻已过，任何边际改善都将被放大。中芯国际的先进制程进展和华虹的特色工艺盈利能力是核心观察点。

属于跟涨和估值修复板块。逻辑在于：1）恒科指数权重股，流动性好，易受指数基金配置驱动；2）自身业务基本面（广告、电商）随经济弱复苏而改善；3）前期跌幅深，技术上有反弹需求。但缺乏类似半导体的强产业趋势驱动，上涨空间和持续性可能弱于硬科技。

受板块情绪带动，但自身产业周期（如手机出货疲软、电动车价格战）仍构成压制。属于“被动上涨”，一旦指数震荡，这类股票可能率先调整。除非有公司层面的超预期订单或技术突破，否则不建议作为本轮行情的主攻方向。