以色列国防部长卡茨：已指示以色列军方继续全力打击伊朗的“国家基础设施”。

伊朗是OPEC核心产油国，其基础设施遭打击将直接威胁全球供给。霍尔木兹海峡是全球油路咽喉，任何风吹草动都将推升油价和运输风险溢价。中国海油等上游企业直接受益于油价上涨；广汇能源等涉及中亚油气贸易的公司，其渠道价值凸显；杰瑞股份的油气设备需求可能因全球资本开支增加而受益。

冲突升级将刺激全球国防预算，特别是精确制导武器、无人机、导弹防御系统的需求。中航沈飞代表主战装备；航天彩虹的无人机在类似冲突中作用关键；中国船舶的军船订单预期升温；高德红外的红外探测设备在现代战争中不可或缺。地缘紧张是军工板块最持续的催化剂。

航空股受油价飙升和航线安全双重打击，成本端和需求端同时受损。航运股分化：油运（招商轮船）可能因运距拉长和需求紧张而受益；集运（中远海控）则面临成本上升和贸易受阻的风险。这是一个典型的“成本传导能力”测试。