以色列总理内塔尼亚胡：我们与美国朋友一起，将继续打击伊朗的恐怖政权。我们正在消灭指挥官，轰炸桥梁，轰...

冲突直接威胁全球20%原油贸易通道霍尔木兹海峡。油价风险溢价将长期化，利好上游开采企业。陆上油服设备商（如杰瑞股份）将受益于中东地区为保障能源安全而进行的本土产能投资。中国海油受益于高油价和相对安全的作业区域。

全球军备竞赛预期升温，不仅刺激外贸需求，更倒逼各国加大国防投入。无人机（航天彩虹）、导弹（军工电子产业链）、海军装备（中国船舶）是直接受益方向。红外制导（高德红外）等精确打击产业链需求激增。

地缘政治风险是黄金最纯粹的驱动因素。实际利率逻辑暂时让位于避险逻辑，金价易涨难跌。美元作为终极避险货币将走强，美债收益率在避险买盘和通胀担忧的拉扯下可能呈现震荡格局，但配置价值凸显。

航空：中东、欧洲航线可能中断或绕行，直接打击营收，同时油价飙升侵蚀利润，双击利空。航运：油运（招商轮船）短期可能因运距拉长和抢运受益，但长期看，战争保险费用飙升和通行风险将压制实际利润；集运（中远海控）则面临供应链紊乱和成本上升的双重压力。