马士基中东地区负责人：更高的燃油成本、保险费以及陆运需求正推动物流成本上涨。

它们是成本传导的最直接受益者。运价（SCFI指数）与油价、保险费高度联动，马士基作为行业风向标的表态，几乎锁定了Q3运价提价的预期。中远海控控制着关键东西干线运力，招商轮船在油运和干散货市场也有布局，能对冲部分风险。港口股如宁波港，则受益于货物周转需求稳定和费率提升潜力。

高燃油成本直接利好上游油气生产商。更重要的是，这将极大刺激航运业寻找替代能源，LNG（液化天然气）动力船和甲醇燃料改装需求激增，中集安瑞科作为LNG和甲醇储运装备龙头将直接受益。这是一个被市场忽视的长期成长逻辑。

物流成本占其售价比例较低的高附加值产品（消费电子、智能家居）受影响较小，甚至能转嫁成本。而低货值、重物流的普通商品跨境卖家将面临致命打击。安克创新等品牌商对物流成本敏感度低，且海外仓布局完善，抗风险能力强。