早报（08.03）| 又TACO了！特朗普称美伊将于今日谈判，油价暴跌；美日两国30年来罕见联手；港股今日实施重要调整

未来1-5个交易日，A股将出现明显的板块分化。航空股（中国国航、南方航空）将因燃油成本下降预期而高开；化工板块（万华化学、荣盛石化）受益于原材料成本下移；但石油开采（中国石油、中国海油）和油服板块（中海油服）将承压。黄金股（山东黄金、紫金矿业）短期可能回调，因避险情绪降温。港股因交易机制调整，成交量可能放大，利好港交所。

投资机会

• +买航空股！中国国航（601111）目标价8.5元，当前7.2元，上行空间18%。逻辑：油价下跌+暑期旺季+人民币升值三重利好共振。化工板块关注万华化学（600309），目标价95元，当前82元，成本端改善+MDI景气度回升。仓位建议：航空+化工合计不超过总仓位30%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是特朗普谈判变数——若谈判破裂，油价报复性反弹，航空股利润逻辑瞬间逆转。其次，港股交易机制调整可能引发短期流动性冲击，影响A+H股估值。止损线：中国国航跌破6.8元（成本价-5%）必须止损，万华化学跌破78元减仓。