受高市早苗言论影响 美元/日元下跌0.8%至157.67

未来1-5个交易日：日经225指数大概率回调1.5%-2.5%，丰田、索尼、任天堂等出口权重股承压最重；A股家电（美的、海尔）、汽车零部件（拓普、旭升）等出口日本占比高的标的可能跟随情绪波动；而受益方向是航空（国航、南航——日元计价燃油成本下降+赴日游汇兑收益）和日本旅游零售的中国替代概念。港股方面，优衣库母公司迅销的A股关联标的情绪性受压。

投资机会

• +首选买入中国国航（601111），逻辑是赴日游复苏+油价下行+汇兑收益三重催化，目标价看至9.5元（现价约7.8元，空间20%+）。次选紫金矿业（601899），作为美元走弱+避险情绪的双重受益标的，回调至16元以下分批建仓。日元升值窗口期，别追高日本ETF，等回调。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：高市早苗表态被市场过度解读，日本央行实际不动作，日元重新走弱至160以上，套息交易重新启动，A股情绪性反弹会把空头打爆。止损纪律：若美元/日元3个交易日内收复159.5，立即清空所有基于'日元升值'逻辑的仓位，亏损控制在5%以内。