AI芯片初创企业DensityAI正进入融资谈判后期 投后估值接近100亿美元

未来1-5个交易日，A股AI芯片板块将出现"高开-分歧-分化"三部曲。寒武纪、海光信息大概率高开3%-5%，但冲高回落概率超过60%；真正能封板的是景嘉微、芯原股份这类中小市值弹性标的。资金会从算力芯片向下沉到封测（长电科技、通富微电）和设备（北方华创）扩散，这是典型的"龙头滞涨、二线补涨"结构。

投资机会

• +核心仓位押注北方华创，现价区间建仓，3-6个月目标涨幅25%-30%。逻辑干净：AI芯片越卷，设备越受益，且公司Q2订单能见度已达2026年。弹性仓位看长电科技，Chiplet是确定性最高的技术路径，当前PB仅3倍出头，处于历史30%分位。激进者可小仓位试水景嘉微，但必须接受15%以上的波动。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是"叙事证伪"——DensityAI这类初创若6个月内出现估值下调或融资失败，全球AI芯片估值体系将连锁崩塌，A股高PE标的会首当其冲跌30%以上。止损纪律：寒武纪类标的跌破60日均线立即离场；北方华创若跌破前低且伴随放量，减仓至半仓。