上市后首份中报来了！梅卡曼德机器人亏损收窄

未来1-5个交易日，具身智能/机器视觉板块将出现'情绪冲高→分化回落'的典型剧本：港股映射标的与A股小市值概念股（凌云光、天准科技、虹软科技、快克智能、奥普特）短线或有脉冲，但缺乏订单验证的纯概念票会冲高回落。真正受资金关注的是能自证'AI抓取放量'的公司：埃斯顿、汇川技术这类本体+系统集成龙头将获得相对收益，绿的谐波、双环传动等核心零部件商跟随。注意：若中报显示毛利率未改善，板块整体PE下修，前期涨幅大的小票回撤会更猛。

投资机会

• +首选汇川技术（工控+机器人平台型，业绩确定性最高），回调至20日均线附近分批布局，12个月维度看平台化估值溢价；弹性仓位配置埃斯顿（机器人本体龙头，具身智能直接受益），若中报后放量突破前高可加仓。事件驱动策略：关注凌云光、天准科技的超跌反弹，但只做5-10%仓位的短线博弈，严格止损。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'亏损收窄但营收未加速'——这意味着靠砍费用粉饰报表，行业需求端并未好转。另一个风险是美股AI叙事降温（英伟达估值下杀），A股具身智能板块情绪联动杀跌。止损纪律：个股跌破20日均线且放量，或板块单日跌幅超3%，无条件减仓至半仓以下。