供需格局变化轻稀土价格上涨明显

未来3-5个交易日，稀土永磁板块大概率高开冲高后分化。北方稀土（600111）作为轻稀土绝对龙头，镨钕提价直接兑现为利润弹性，预计开盘涨3%-5%；中国稀土、盛和资源跟涨2%-3%。下游磁材端（金力永磁、中科三环、正海磁材）短期承压——原材料涨价侵蚀毛利，但若能向下游传导则转为利好，预计先跌后稳。注意：若板块高开超过4%，不追，等回踩确认。

投资机会

• +首选北方稀土（600111），目标价32-35元（较当前有15%-25%空间），逻辑是轻稀土涨价+战略资源重估双击。弹性标的选中国稀土（000831），若镨钕价格站稳50万元/吨，该股补涨空间可达30%。右侧买点：回踩20日均线不破+缩量企稳后再介入，不要第一根阳线追。激进者可关注广晟有色的困境反转逻辑。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：涨价不及预期。若缅甸矿通关恢复+需求端新能源车增速放缓至15%以下，镨钕价格可能在45万元/吨见顶回落，板块将回调20%。止损纪律：北方稀土跌破23.5元（前期平台支撑）无条件减仓50%，跌破22元清仓离场。第二风险：政策收紧下游出口，导致'有价无市'。