伊朗总统：愿意谈判合作 不接受强权威胁

未来1-5个交易日：石油石化板块（中国石油、中国海油、中海油服）预计回调3%-5%，地缘溢价回吐；黄金股（山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业）短线承压1%-3%；军工板块（中航沈飞、中航光电、航发动力）情绪退潮；利好端看航空（中国国航、南方航空、春秋航空）成本预期改善，化工（万华化学、荣盛石化）原料端利好，航运（中远海控、招商轮船）霍尔木兹海峡风险溢价消退利好运价稳定。

投资机会

• +第一优先级：航空股——中国国航（现价7.5元附近）目标看至9-9.5元，油价下行+暑运旺季双催化。第二优先级：高股息石油股——中国海油回踩至26元以下是"黄金坑"，H股股息率超7%。第三优先级：化工龙头——万华化学受益于油价成本下移，MDI盈利弹性释放。现在买的核心逻辑：市场还在定价"缓和不及预期"的尾部风险，预期差就是利润。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：伊朗谈判是"以退为进"的外交策略，实质性协议可能拖延数月甚至破裂。若以色列单方面军事行动升级，油价可能V型反转，航空股补跌5%-8%。止损线：中国国航跌破6.8元（20日均线），必须离场；油价若两周内重回85美元上方，清仓所有"油价下行受益"逻辑标的。