伊朗石油部规划副部长：南帕尔斯气田受损产能的一半已恢复生产

未来1-5个交易日，油气开采板块（中国石油、中国海油）将面临情绪性抛压，预计回调2%-4%，但这是主力洗盘而非趋势反转。油服板块（中海油服、海油工程）将逆势走强，因为剩余产能恢复需要大量技术服务订单。LNG储运（中远海能、招商轮船）受益于伊朗出口节奏的不确定性，运价预期上行。替代能源（广汇能源、新奥股份）将获得资金避险性配置。

投资机会

• +首推中海油服（目标价18元，当前约14元，空间28%）：伊朗复产需要大量钻井服务，公司中东收入占比超30%，弹性最大。次推中远海能（目标价16元，当前约12元，空间33%）：LNG运价每涨1万美元/天，年化利润增厚约2亿。中国海油（目标价22元，当前约18元，空间22%）：回调至17元以下可大胆加仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是伊朗剩余产能超预期快速恢复，或美国解除对伊制裁导致供给激增。若布伦特原油跌破72美元，需止损油服板块。另一个风险是A股大盘系统性回调，若上证跌破3000点，所有周期股都将承压。