美元指数涨至近8周高点

未来1-5个交易日，A股将呈现'指数弱、结构强'的撕裂格局。北向资金大概率净流出，白酒、新能源、医药等外资重仓板块承压，贵州茅台、宁德时代、药明康德首当其冲。相反，出口占比高的纺织服装（华利集团、申洲国际）、家电（美的集团、海尔智家）和小家电（新宝股份）将因人民币贬值预期获得汇兑收益和订单竞争力，逆势走强。黄金股（山东黄金、紫金矿业）作为美元走强的对冲工具，也会吸引避险资金。港股更敏感，恒生科技指数可能下探前低。

投资机会

• +买什么？出口链+黄金。具体标的：美的集团（目标价78元，对应15倍PE）、紫金矿业（目标价22元，铜金量价齐升）、安克创新（目标价95元，跨境电商龙头）。为什么现在买？美元强势周期至少持续到美联储9月议息会议，出口链中报业绩确定性高，黄金股对冲组合波动。仓位建议：出口链20%，黄金15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'美元超预期走强+国内政策不及预期'的双杀。如果美元指数突破107，同时中国降准降息落空，A股可能加速探底。止损信号：北向资金单日净流出超100亿，或人民币汇率跌破7.35。届时需将仓位降至50%以下，增配现金和国债ETF。