聚焦AI全产业链 第五届全球数字贸易博览会今日开展

未来1-5个交易日，AI板块将出现明显的'事件驱动型'上涨。首当其冲的是算力基础设施：中际旭创、新易盛、浪潮信息有望领涨，因为数贸会必然展示大模型训练和推理的最新成果，算力需求是最确定的叙事。其次是大模型与应用端：科大讯飞、金山办公、万兴科技将获得情绪溢价。但注意，纯蹭概念的AI股（无营收、无订单）可能在第一天冲高后就被砸盘，因为机构现在只看'落地能力'。跨境电商板块（如焦点科技、安克创新）也会被带动，因为数字贸易是数贸会的核心议题。

投资机会

• +买什么？首选算力龙头：中际旭创（目标价看至180-200元），逻辑是800G光模块需求超预期，数贸会只是催化剂。其次是大模型应用落地的科大讯飞（目标价看至60-65元），其星火大模型已在教育、医疗、办公场景商业化。第三是跨境电商SaaS的焦点科技（目标价看至45-50元），AI+外贸是数贸会最直接的受益方向。为什么现在买？因为财报季前的'业绩真空期'，事件驱动是最有效的策略，而数贸会是Q2最重要的AI事件。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'利好出尽'。如果数贸会没有超预期的政策或订单公告，AI板块可能在开幕后第二天就见光死。止损信号：中际旭创跌破150元、科大讯飞跌破50元、焦点科技跌破38元，必须无条件减仓。另一个风险是美股AI板块回调，如果英伟达在数贸会期间大跌，A股AI板块很难独善其身。