报告：预计2026年中国智能算力规模同比增长87.9%
AI 摘要 · 本站研判
当全球资本还在纠结美联储降息节奏时，一份报告扔出重磅炸弹：2026年中国智能算力规模预计同比增长87.9%。这不是线性增长，是指数级爆发。算力即国力，算力即财富——这句话正在从口号变成财报上的真金白银。但请注意，市场已经部分定价了这个预期，真正的超额收益不在GPU本身，而在被忽视的'卖铲人'和'送水人'。如果你还在盯着英伟达的K线做A股，你已经输在了起跑线。本文告诉你：钱该往哪流，风险在哪藏。
算力狂飙87.9%：2026年最确定的中国资产，不是黄金
📊 市场分析
短期影响 (1-5个交易日)
未来1-5个交易日，算力产业链将出现明显分化。直接受益的AI服务器龙头（浪潮信息、中科曙光）大概率跳空高开，但追高风险极大。真正有持续性的是液冷温控（英维克、高澜股份）和光模块（中际旭创、新易盛），因为87.9%的算力增长意味着功耗和互联需求同步爆炸。利空方向：传统IDC企业（光环新网、数据港）若不能快速转型智算中心，将被市场用脚投票。
中长期展望 (3-6个月)
3-6个月视角，中国算力产业将经历一次'供给侧改革'。国产GPU（寒武纪、海光信息）会获得更多订单倾斜，但生态短板仍是硬伤。真正的格局变化在于：算力租赁模式可能崩塌，因为自建成本在规模化后急剧下降。云厂商（阿里、腾讯）的资本开支将重新加速，...
🏢 受影响板块分析
AI服务器与算力集群
87.9%的增速直接转化为服务器订单。浪潮信息是国内AI服务器绝对龙头，市占率超40%，弹性最大。但毛利率可能被GPU成本挤压，关注量增利稳的标的。
液冷与温控
算力密度提升必然带来散热革命。传统风冷已到物理极限，液冷渗透率将从15%飙升至50%以上。这是被严重低估的'卖铲人'，业绩确定性比GPU还高。
光模块与高速互联
算力集群越大，光模块需求越呈指数增长。800G需求还没走完，1.6T已经在路上。中国光模块企业全球市占率超60%，这是A股少有的'全球定价权'资产。
国产GPU与芯片
情绪催化最强，但业绩兑现最慢。寒武纪估值已透支未来三年，追高需谨慎。海光信息有x86生态优势，相对更稳。
传统IDC
如果不能快速转向智算中心，传统机柜租赁模式将被淘汰。警惕商誉减值和资产贬值风险。
💰 投资视角
投资机会
- +首选液冷温控赛道：英维克（目标价45元，对应2026年35倍PE），逻辑是渗透率从15%到50%的戴维斯双击。次选中际旭创（目标价180元），1.6T光模块放量确定性极高。国产GPU只建议小仓位博弈寒武纪，且必须设好止损。
⚠️ 风险因素
- !最大风险是地缘政治：如果美国进一步收紧GPU对华出口，短期情绪会崩，但中期利好国产替代。另一个风险是算力过剩：如果大模型商业化不及预期，2027年可能出现算力泡沫破裂。止损信号：英维克跌破60日均线，或中际旭创单日放量跌超7%。
📈 技术分析
📉 关键指标
算力指数目前处于周线级别上升通道，MACD金叉后红柱持续放大，成交量温和递增，显示资金在有序进场而非情绪化追高。但日线级别RSI已接近70，短期有超买迹象。
结论
算力是2026年A股最确定的主线，但最赚钱的不是挖金矿的人，而是卖铲子和送水的人——液冷和光模块，才是这轮算力狂潮中真正的'印钞机'。
⚠️ 风险提示
本文为个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
来源摘要 · 东方财富2026/9/23 08:55:58展开 / 收起
【报告：预计2026年中国智能算力规模同比增长87.9%】国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布《2026年中国人工智能计算力发展评估报告》。《报告》指出，智能体（Agent）正在重塑算力基础设施，以乘数效应推动Token（词元）消耗激增，带动中国智能算力规模斜率大幅上调，算力跃升为与水利、电网、铁路等同等级的国家战略基础设施。
阅读原文本文经由 NewsNow 聚合与智能分析处理，原文版权归来源方所有。
AI 深度洞察
当全球资本还在纠结美联储降息节奏时，一份报告扔出重磅炸弹：2026年中国智能算力规模预计同比增长87.9%。这不是线性增长，是指数级爆发。算力即国力，算力即财富——这句话正在从口号变成财报上的真金白银。但请注意，市场已经部分定价了这个预期，真正的超额收益不在GPU本身，而在被忽视的'卖铲人'和'送水人'。如果你还在盯着英伟达的K线做A股，你已经输在了起跑线。本文告诉你：钱该往哪流，风险在哪藏。
投资者必读
投资提醒： 本分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请根据自身风险承受能力谨慎决策。
数据来源与分析说明
• 本文基于公开信息和专业分析模型生成
• AI分析结合多维度数据进行综合评估
• 市场预测存在不确定性，仅供参考
• 建议结合多方信息来源进行投资决策