秋季策略会密集举办 公募机构把脉市场新风向

未来1-5个交易日，策略会密集曝光的方向会迎来短线资金抢跑。最直接受益的是被反复点名的AI算力链（中际旭创、新易盛、工业富联）和红利资产（中国神华、长江电力、工商银行）。但注意：公募策略会本身是「利好兑现」事件，历史上策略会后的3-5个交易日，被点名板块平均超额收益仅1.2%，随后往往出现获利回吐。真正值得盯的是「被提及但未抱团」的板块——比如出海制造中的家电（美的、海尔）和电网设备（思源电气、平高电气），这些是公募「想买但还没买够」的方向。

投资机会

• +明确买什么：第一，出海制造中的电网设备（思源电气、平高电气），逻辑是海外电网投资周期+国内特高压招标加速，目标价分别看15%和20%上行空间；第二，AI算力中的液冷环节（英维克），这是公募「想买但还没买够」的方向，目标价看25%上行空间；第三，港股红利（中国海洋石油、中国移动H股），股息率比A股高30%以上，是真正的「聪明钱」在买的方向。为什么现在买？因为公募策略会刚结束，调仓窗口刚刚打开，你有1-2周的「抢跑期」。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是「公募抱团股瓦解」。如果四季度宏观经济数据继续低于预期，或者海外AI资本开支出现放缓信号，公募可能被迫减仓抱团股，引发连锁下跌。止损信号：中际旭创跌破120日均线，或者中国神华单日放量下跌超过3%。另一个风险是地缘政治黑天鹅——如果中美关系再度紧张，出海制造板块会首当其冲。