以正确相处之道推动中美关系行稳致远

未来1-5个交易日，出口链将率先反应：家电（美的、海尔）、消费电子（立讯精密、歌尔股份）有望跳空高开，北向资金单日净流入可能突破80亿。军工板块短期承压，但跌幅有限（2-3%），因为'共存'不等于'投降'。跨境电商（安克创新、华凯易佰）是隐藏彩蛋，关税预期缓和直接增厚利润。

投资机会

• +买什么？首选果链三剑客（立讯、歌尔、蓝思），这是'关税缓和+iPhone换机潮'的双击。其次光伏组件（隆基、晶澳），这是'预期差最大'的板块——市场还在定价脱钩，实际在定价缓和。目标价：立讯45元，隆基25元，安克120元。现在买，因为北向资金还没反应过来，内资还在犹豫。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'缓和不等于和解'。如果11月美国大选后对华政策再度转鹰，出口链将回吐全部涨幅。止损线：立讯跌破32元，隆基跌破18元，无条件离场。另一个风险是人民币突然贬值破7.5，那说明资本外流压力压倒外交缓和。