OpenAI推出GPT-6 SOL与GPT-6 LUNA

未来1-5个交易日，AI板块将出现'高开分化'走势。首日情绪催化下，CPO光模块（中际旭创、新易盛）和液冷（英维克、高澜股份）大概率高开5%-8%，但追高风险极大。真正有持续性的方向是推理芯片（寒武纪、海光信息）和边缘AI（瑞芯微、晶晨股份），因为GPT-6 LUNA的轻量化部署直接利好端侧推理。需要警惕的是：纯算力租赁概念（鸿博股份、莲花控股）可能冲高回落，因为训练需求增速边际放缓。

投资机会

• +首选推理芯片方向：寒武纪（目标价看至历史新高，国产推理芯片唯一纯正标的）、海光信息（信创+AI双轮驱动，估值仍有修复空间）。其次光模块回调机会：中际旭创若回调至20日均线附近是加仓良机，1.6T产品进展是催化剂。边缘AI黑马：瑞芯微，端侧AI芯片龙头，市值仍有翻倍空间。建议当前仓位配置：推理芯片40%，光模块30%，液冷15%，边缘AI15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是GPT-6实际落地效果不及预期，或OpenAI采取闭源+高价策略导致推理需求释放慢于预期。另外，美国可能进一步收紧对华AI芯片出口，短期情绪冲击难免。止损信号：中际旭创跌破60日均线，或寒武纪单日放量下跌超8%，需减仓避险。