美股云计算服务商板块上涨

未来1-5个交易日，A股云计算板块将出现明显跟涨，但分化剧烈。直接对标美股IaaS龙头的国内公有云厂商（如优刻得、青云科技）大概率高开，但持续性存疑；真正有业绩支撑的服务器和光模块龙头（浪潮信息、中际旭创）会获得机构资金持续加仓。注意：纯概念炒作的小市值云服务商可能在第一天冲高后迅速回落，追高就是接盘。

投资机会

• +首选浪潮信息（000977），目标价看至55-60元。逻辑：AI服务器订单能见度已到2025年Q2，当前估值仅25倍PE，低于历史中枢30倍。次选中际旭创（300308），目标价180元，光模块800G产品放量确定性极高。现在买的原因是：机构仓位仍低配，季报前是最佳布局窗口。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美股云板块上涨的持续性——如果下周美股科技股回调，A股跟风资金会迅速撤退。止损信号：浪潮信息跌破42元（60日线），中际旭创跌破140元，无条件减仓。另一个风险是国内云厂商资本开支不及预期，这需要跟踪Q3财报数据验证。