米莱与美国的贸易协议面临威胁

未来1-5个交易日，阿根廷主权债和比索将承压，但A股受影响有限且分化。直接利空：在阿根廷有大量业务敞口的公司，如*ST中孚（阿根廷铝厂项目）、部分工程机械出口企业。直接利好：锂矿板块（赣锋锂业、天齐锂业）——阿根廷是全球锂三角核心，若协议受阻导致其锂矿出口转向中国，定价权将东移；农业板块（北大荒、苏垦农发）——阿根廷大豆/玉米出口若因美阿摩擦受阻，中国进口替代逻辑强化。

投资机会

• +买什么？首选赣锋锂业（目标价：45元，当前约38元），逻辑：阿根廷锂矿权益+锂价触底+美阿摩擦下的战略卡位。次选蓝晓科技（目标价：65元，当前约55元），盐湖提锂技术输出唯一标的。为什么现在买？因为市场还没把''美阿协议威胁''翻译成''中国锂企利好''，预期差就是超额收益。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：米莱最终妥协，美阿协议照常推进，阿根廷锂矿转向美国供应链。止损条件：赣锋锂业跌破35元（年线支撑），或阿根廷比索单周贬值超10%。另一个风险是锂价若跌破8万元/吨，整个板块逻辑崩塌。