卢比奥称最近数周油价上涨主要归因于也门和乌克兰

未来1-5个交易日，A股油气板块会有一波情绪性冲高，但大概率是'一日游'。中曼石油、贝肯能源这类小市值油服股会被游资盯上，但追高就是接盘。真正有基本面支撑的是中国海油（600938）和中远海能（600026），前者受益于油价中枢上移，后者受益于油运运价飙升。航空股（中国国航、南方航空）会承压，因为油价每涨10美元，三大航一年利润蒸发50亿。

投资机会

• +首推中国海油（600938），目标价看至28-30元，对应港股中国海洋石油（00883）的折价修复空间。逻辑：油价中枢上移+高股息率（约6%）+央企市值管理考核。其次是中远海能（600026），目标价18元，油运周期叠加地缘溢价，弹性比油价本身更大。现在买的原因是：市场对地缘风险的定价不足，一旦霍尔木兹海峡出现实质性扰动，这些标的会暴力拉升。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是全球经济衰退导致原油需求崩塌，布伦特跌破70美元就是止损信号。另外，如果OPEC+突然增产，或者美国释放战略石油储备，油价会快速回落。航空股如果跌破2024年低点，说明市场在定价衰退，要果断离场。