伊朗据报若美解封可7天重开霍尔木兹海峡

未来1-5个交易日，布伦特原油大概率回吐3-5美元地缘溢价，A股石油开采板块（中国石油、中国海油）承压回调2-4%。但VLCC油运股（中远海能、招商轮船）将出现剧烈分歧：短期利空'绕行好望角'逻辑，若单日跌幅超5%反而是错杀机会。化工板块（恒力石化、荣盛石化）成本端改善，有望逆势走强。黄金避险需求边际减弱，但幅度有限。

投资机会

• +首选化工炼化：恒力石化目标价18元（当前约14元），逻辑是成本改善+需求复苏双击；次选中远海能，若因'利空'错杀至12元以下，是绝佳买点，目标价16元。现在买化工，是因为市场还在盯着油价，没人注意到利润表下游的改善。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'消息证伪'——若伊朗并未真正解封，或美国只是放风试探，油价将报复性反弹，化工多头逻辑崩塌。止损线：布伦特原油重新站上85美元/桶，立即减仓化工，反手做多油运。