阿里云将扩大灵骏真武超节点算力服务范围

未来1-5个交易日，算力租赁板块将出现明显分化：阿里云直接合作伙伴（如服务器代工、液冷供应商）大概率跳空高开，而纯英伟达代理概念的算力租赁公司会承压。具体来看，浪潮信息、中科曙光作为阿里云服务器核心供应商，有望获得资金抢筹；光模块方面，中际旭创、新易盛若确认进入真武超节点供应链，将打开第二增长曲线。相反，鸿博股份、莲花控股等纯英伟达算力租赁标的，可能面临估值下修压力。

投资机会

• +买什么？首选浪潮信息（目标价看至55-60元），逻辑是阿里云超节点扩容的直接受益者，Q3服务器订单有望环比增长30%以上。其次中际旭创（目标价180-200元），若确认进入真武供应链，明年光模块出货量将上调。弹性标的看英维克（目标价35-40元），液冷渗透率提升+阿里云独供地位。现在买的理由：市场还没充分定价「国产算力从能用变好用」的拐点，预期差最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是阿里云资本开支不及预期，或者真武超节点实际性能低于宣传，导致大模型公司不买账。若出现这种情况，服务器和光模块订单会推迟，相关标的可能回调20%以上。止损信号：浪潮信息跌破45元、中际旭创跌破140元，需果断减仓。