7万块英伟达芯片 亚美尼亚赫拉兹丹数据中心冲刺欧洲最大算力集群

未来1-5个交易日，A股算力板块将出现明显分化。利空方向：英伟达概念股（工业富联、浪潮信息）短期承压，因为市场会担忧'中国算力落后焦虑'被放大，但实际影响有限——这些公司对英伟达依赖度已大幅降低。利多方向：国产算力链将获资金追捧，寒武纪（688256）有望冲击前高，中科曙光（603019）、海光信息（688041）跟涨。特别关注：华为昇腾生态合作伙伴（拓维信息、神州数码）可能出现涨停潮。亚美尼亚概念纯属炒作，高争民爆等'一带一路'基建股只有一日游行情，追高必套。

投资机会

• +买什么？首选寒武纪（688256），目标价看至320元，逻辑是国产训练芯片唯一标的，稀缺性溢价；次选中科曙光（603019），目标价58元，海光信息并表后业绩爆发；黑马选拓维信息（002261），目标价28元，昇腾整机订单饱满。为什么现在买？因为亚美尼亚事件是催化剂，国产替代逻辑从'政策驱动'变为'生存驱动'，估值容忍度将大幅提升。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是技术迭代风险——若华为昇腾下一代芯片跳票，或寒武纪流片良率不及预期，整个国产算力逻辑将崩塌。止损条件：寒武纪跌破220元、中科曙光跌破42元、拓维信息跌破18元，必须无条件止损。另一个风险是政策风险——若中美突然达成芯片和解，国产替代逻辑将被削弱，虽然概率极低，但需保持警惕。