沪指震荡整理 创业板指冲高回落 AI芯片概念股走强

未来1-5个交易日，AI芯片板块将呈现'龙头加速、跟风分化'格局。具体来看：国产算力龙头（海光信息、寒武纪）有望继续领涨，但波动加大；存储芯片（兆易创新、北京君正）受HBM需求拉动将接力上涨；而跟风炒作的'伪AI概念股'将出现明显回落。创业板指预计在1750-1820区间震荡蓄势，一旦放量突破1820，将打开200点上涨空间。沪指则继续在3050-3120'磨洋工'，权重股不砸盘就是最大的贡献。

投资机会

• +首选海光信息（目标价看至95-100元），逻辑：国产CPU+DCU双轮驱动，信创+AI双重受益，2024年营收增速有望超50%。次选澜起科技（目标价75-80元），逻辑：DDR5渗透率从30%向60%跃升，AI服务器内存接口芯片量价齐升。第三选择兆易创新（目标价120-130元），逻辑：存储周期反转+AI增量需求，估值处于历史30%分位。现在买的原因：机构仓位仍低，产业趋势刚刚确认，'戴维斯双击'尚未充分定价。

⚠️ 风险因素

• !最大风险来自美国进一步收紧对华AI芯片出口管制，若英伟达特供版芯片被完全禁止，短期情绪面将受冲击。止损信号：海光信息跌破80元、澜起科技跌破62元、兆易创新跌破100元，说明机构逻辑动摇，需果断减仓。另一个风险是：若创业板指跌破1750，说明市场整体风险偏好下降，即使个股逻辑再好也要降低仓位。