南向资金净买入额达80亿港元

未来1-5个交易日，港股互联网板块（腾讯、美团、快手）将率先反应，预计弹性5%-8%；高股息中字头（中国移动、中海油、中国神华）获南向持续加仓，稳中有升；创新药（信达生物、百济神州）受资金外溢影响，波动加大但方向向上。A股方面，港股通标的对应的A股折价股（如中国平安、招商银行）可能跟涨2%-3%。

投资机会

• +首选腾讯（目标价450港元，当前约380港元，空间18%），逻辑：回购+视频号广告+AI大模型商业化；次选中海油（目标价22港元，当前约18港元，空间22%），逻辑：油价中枢上移+高股息+南向定价权提升。港股通ETF（如恒生ETF 159920）可作为稳健配置，目标收益10%-15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美元指数反弹超106+美债收益率破4.5%，将引发外资撤离港股，南向资金独木难支。若恒生指数跌破17000点且南向净买入连续3日低于20亿港元，需止损减仓。另外，地缘政治风险（台海、中东）可能引发单日恐慌性抛售。