国家能源局：1—8月全国电力市场交易电量同比增长19.2%

未来1-5个交易日，电力IT和虚拟电厂概念将率先反应。国能日新、恒实科技、朗新科技有望获得资金追捧，预计3-5%的脉冲式上涨。电力板块整体会跑赢大盘，但分化明显：市场化交易能力强的企业上涨，纯发电企业可能承压。注意，如果大盘情绪不佳，这个板块可能被当作防御性品种配置，反而获得超额收益。

投资机会

• +首推电力IT三剑客：国能日新（目标价看至65元，当前约50元，25%空间）、恒实科技（目标价18元，当前约14元，28%空间）、朗新科技（目标价28元，当前约22元，27%空间）。逻辑是电力交易电量增长直接转化为软件订单和SaaS服务费，业绩确定性高。虚拟电厂方向关注国电南瑞，回调至22元以下可大胆建仓，目标价28元。储能只看阳光电源，85元以下分批买入，目标价110元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地不及预期。电力市场化改革涉及利益再分配，电网系阻力不小。如果后续没有实质性政策跟进，板块可能只是一日游行情。另外，电力IT公司普遍市值小、流动性差，大资金进出困难，波动会很大。止损位设在买入价下方8%，跌破无条件离场。