阿里巴巴CEO吴泳铭：未来机器思考总量将达到人类的1000倍以上

未来1-5个交易日，算力租赁板块将率先反应，中贝通信、恒润股份、莲花控股等算力租赁概念股有望冲高；光模块龙头中际旭创、新易盛将获资金关注；液冷方向英维克、高澜股份弹性最大。阿里港股（9988.HK）短期中性偏多，但涨幅有限，因市场对阿里云增速仍有分歧。相反，纯AI应用层公司如部分教育、办公软件概念可能承压，资金会从"讲故事"向"卖铲子"切换。

投资机会

• +首选光模块龙头中际旭创（目标价看至180-200元），业绩确定性最高，1.6T产品已获海外大客户认证；次选液冷龙头英维克（目标价45-50元），渗透率提升逻辑清晰；算力租赁选中贝通信（目标价40元），但仓位需控制。当前是布局算力基建的窗口期，因市场尚未完全定价阿里资本开支上调预期。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI算力需求证伪——若北美云厂商资本开支放缓，或国产大模型商业化不及预期，整个算力链将面临戴维斯双杀。止损信号：中际旭创跌破120元、英维克跌破30元，需果断减仓。此外，地缘政治风险可能影响光模块出口。