海内外利好共振芯片股强势拉升，科创芯片ETF鹏华涨超2%，科创芯片设计ETF鹏华涨超4%

未来1-5个交易日，芯片设计板块将继续领涨，科创芯片设计ETF有望再冲3-5%。个股层面，寒武纪、海光信息、澜起科技等AI算力链设计龙头将获资金集中攻击；设备端北方华创、中微公司跟涨但弹性偏弱。利空方向：传统消费电子芯片如韦尔股份、卓胜微可能跑输，因为资金在'抱团'而非'普度'。注意第3个交易日可能出现获利盘兑现，届时看量能是否萎缩。

投资机会

• +买设计端龙头，首选寒武纪（目标价看至280元，对应20%上行空间）和澜起科技（目标价75元）。逻辑：寒武纪的思元590芯片已获互联网大厂批量订单，2025年营收有望翻倍；澜起科技受益于DDR5渗透率从30%向60%提升。现在买，因为中报预告窗口临近，业绩超预期概率大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美国在8月前对华AI芯片制裁升级，直接打击寒武纪、海光信息的供应链。止损信号：若寒武纪跌破220元或单日换手率超15%且收阴，立即减仓。另一个风险是大基金三期落地时间低于预期，导致情绪退潮。