半导体全产业链景气升温，芯片ETF东财开盘上涨超2.5%

未来1-5个交易日，芯片板块将出现明显分化。设备龙头（北方华创、中微公司）和算力芯片（海光信息、寒武纪）将领涨，因为它们是国产替代最直接的受益者。而消费电子芯片（韦尔股份、卓胜微）可能只是跟涨，因为手机需求仍未真正复苏。注意：如果成交量不能持续放大到800亿以上，这波反弹高度有限，追高者会被套在短期高点。

投资机会

• +首选半导体设备ETF（561980）或芯片ETF（159995），目标价看涨15-20%。个股方面，北方华创目标价350元（当前约280元），海光信息目标价90元（当前约72元）。现在买，是因为机构仓位仍低配半导体，公募基金配置比例仅4.2%，距离历史高点8%还有翻倍空间。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美国大选后对华制裁升级，可能导致设备零部件断供。如果北方华创跌破250元，中微公司跌破120元，必须止损。另外，如果10月半导体销售额数据不及预期，反弹会戛然而止。