台币兑美元上涨0.3%

未来1-5个交易日，A股将出现明显的'台币映射'交易：①电子代工板块（工业富联、沪电股份、立讯精密）大概率跑赢大盘，逻辑是台币升值直接增厚台湾地区电子企业人民币计价利润，A股同业享受比价效应；②纺织服装（申洲国际、华利集团）可能承压，台币升值削弱台湾地区代工厂报价竞争力，订单向东南亚转移预期升温；③福建板块（厦门国贸、平潭发展）或现主题性脉冲，历史上台币异动常伴随两岸经贸预期波动。注意：若台币单日涨幅突破0.5%，需警惕外资在A股的获利了结盘。

投资机会

• +明确建议：买入工业富联（目标价32元，对应2025年18倍PE）、沪电股份（目标价58元，AI PCB龙头溢价）。逻辑是台币升值周期中，大陆电子代工的'汇率替代红利'通常滞后1-2个月显现，现在正是左侧布局窗口。另外关注中科曙光的国产算力替代逻辑，若台币升破31.5关口，海光信息可加仓至标配。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是台币急升触发全球套息交易平仓——过去五年台币每次单月升值超2%，随后三个月MSCI新兴市场指数平均回撤7%。止损信号：若美元兑台币跌破31.0且伴随美股科技股下跌，需将电子代工仓位从超配降至标配。另一个风险是台湾地区当局可能出手干预汇市，若央行进场卖台币买美元，升值逻辑短期证伪。