Meta个人智能体引发乐观情绪 人工智能交易卷土重来

未来1-5个交易日：AI应用板块（智能体、办公软件、教育信息化）将高开2-4%，龙头有望冲击涨停；算力硬件（光模块、服务器）高开1-2%后分化，纯概念股可能冲高回落。具体看：金山办公、科大讯飞、彩讯股份领涨应用端；中际旭创、工业富联若放量滞涨则需警惕。港股商汤、美图跟涨概率大。

投资机会

• +买AI应用端，不是算力端。首选金山办公（目标价380元，对应2025年PS 25倍），逻辑：WPS AI智能体订阅制收入Q3起爆发；次选科大讯飞（目标价65元），教育+医疗智能体订单能见度到2026年。现在买，因为市场还没从'算力信仰'切换过来，应用端估值处于历史30%分位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：国内大模型能力不及预期，智能体落地变成'人工智障'，导致商业化失败。止损信号：金山办公跌破250元（年线）、科大讯飞跌破45元，无条件减仓。另一个风险是监管——个人数据使用政策收紧，可能延缓产品上线。