据报道 软银投资的SB ENERGY推迟IPO

未来1-5个交易日，A股和港股的新能源板块将承压，尤其是光伏和储能方向。隆基绿能、阳光电源可能面临2-5%的回调压力，港股的信义光能、福莱特玻璃同样承压。相反，传统能源和电网侧资产可能获得避险资金青睐，长江电力、华能水电等低估值高股息标的会有相对收益。软银概念股（如商汤、阿里巴巴）短期情绪面偏空，但幅度有限。

投资机会

• +明确看多传统电力板块的防御价值。长江电力（600900）当前股息率约3.5%，在利率下行周期中具备配置价值，目标价28元。华能水电（600025）受益于来水改善和电价市场化，目标价10.5元。另外，电网侧的国电南瑞（600406）受益于特高压和配网改造，回调即是买点，目标价32元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是软银被迫大规模减持阿里巴巴和ARM，引发科技板块连锁下跌。如果阿里巴巴跌破80港元，ARM跌破60美元，需要果断减仓科技股。另一个风险是新能源板块的杀估值可能超预期，隆基绿能若跌破18元，需止损离场。