据报道 伊朗、巴基斯坦的内政部长们讨论和平进程

未来1-5个交易日，A股和港股市场对这条新闻几乎不会有反应——因为绝大多数投资者根本没意识到它的分量。但如果你仔细观察，巴基斯坦相关概念股（如中巴经济走廊基建标的）可能出现微妙异动。具体来看：中国交建、中国中铁等基建央企在巴业务占比较高的公司值得关注；瓜达尔港相关概念股可能获得资金试探性买入。原油方面，布伦特原油短期不会大跌，因为市场需要看到更多实质性进展才会撤出地缘溢价。但如果你持有原油多头仓位，现在是时候开始考虑对冲了。

投资机会

• +核心机会在基建工程板块。中国交建（目标价12元，当前约9元，空间33%）是首选标的，逻辑是：它在巴基斯坦有最深厚的业务布局，且估值处于历史低位（PB仅0.6倍）。北方国际（目标价18元，当前约13元，空间38%）是弹性更大的标的，因为它是伊朗地铁项目的核心承包商，一旦伊朗制裁松动，其在手订单价值将大幅重估。建议在当前位置建立底仓，等待更多和平进程的实质性信号后加仓。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是和平进程夭折。伊朗国内强硬派和革命卫队对巴基斯坦有根深蒂固的不信任，以色列也可能通过暗杀或网络攻击破坏伊朗与周边国家的关系。如果出现以下情况，必须立即止损：伊朗或巴基斯坦境内发生针对对方的大型恐怖袭击；伊朗最高领袖公开批评巴基斯坦；以色列对伊朗核设施发动军事打击。止损位设在买入价下方10%。