日拟设新法人机构推进防卫装备出口

未来1-5个交易日，A股军工板块大概率出现脉冲式上涨，但会分化。真正受益的是有外贸订单预期的总装厂和军工电子标的，而非纯概念炒作。具体看：中航沈飞、中航西飞、洪都航空等主机厂有望获得资金关注；军工电子方向，振华科技、紫光国微、鸿远电子弹性更大。与此同时，日本军工股（三菱重工、川崎重工、IHI）在日股可能短期冲高回落，因为预期已被部分定价。A股船舶板块（中国船舶、中船防务）也会被带动，但逻辑偏弱。

投资机会

• +买什么？首选军工电子龙头振华科技（目标价看历史高点上方20%），次选中航沈飞（外贸订单预期+业绩确定性）。为什么现在买？因为市场还在用'事件驱动'定价，而这是'产业趋势'的开始，预期差最大。军贸订单从谈判到落地通常6-12个月，现在布局正好卡在预期发酵期。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地缘政治缓和导致军贸预期降温，或者军工板块整体估值过高后的系统性回调。止损纪律：如果军工ETF跌破60日均线且成交量萎缩，减仓一半。个股层面，单票亏损超过15%无条件止损。