经济日报金观平：坚持“四个注重”做强先进制造业

未来1-5个交易日，先进制造板块将出现明显资金抢筹。首当其冲的是工业母机（华中数控、科德数控、海天精工），政策直接点名'注重自主可控'，游资和机构会形成合力。半导体设备（北方华创、中微公司、拓荆科技）将接力上攻，尤其是国产化率低于20%的环节。相反，纯代工、低附加值的消费电子组装（立讯精密、歌尔股份）可能承压，资金会从'果链'向'国链'迁移。

投资机会

• +买什么？首选工业母机ETF或半导体设备ETF，一键配置政策红利。个股方面，北方华创（目标价420元，对应2025年40倍PE）、华中数控（目标价55元，数控系统国产化率提升逻辑）是核心持仓。为什么现在买？因为政策刚定调，机构仓位极低，先进制造板块公募配置比例仅3.2%，处于历史10%分位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地不及预期。如果Q2制造业PMI继续低于荣枯线，企业资本开支放缓，设备订单会延迟。止损信号：北方华创跌破320元（年线支撑），或半导体设备ETF跌破0.85元。另一个风险是海外制裁升级，限制关键零部件出口。