泽连斯基称与特朗普通话 双方商定在纽约会晤

未来1-5个交易日，A股将出现明显的'特朗普交易'情绪脉冲。首先，军工板块大概率承压回调，中航沈飞、中航西飞等主机厂或出现3-5%的技术性回撤，因为市场会线性外推'停火=军费下降'。其次，油气板块将剧烈波动，中国海油、中国石油可能先跌后稳，因为特朗普明确支持增产传统能源，油价短期承压但中期有OPEC+托底。第三，基建和一带一路概念将异动，北方国际、中钢国际等乌克兰重建概念股可能迎来游资炒作，但持续性存疑。

投资机会

• +明确建议：第一，军工回调后买入中航沈飞，目标价看至历史高点附近，逻辑是'情绪错杀+订单确定性'；第二，中国海油在油价回调至75美元以下时加仓，股息率超过6%就是安全垫；第三，北方国际若回调15%以上可博弈乌克兰重建订单，但仓位不超过5%。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是特朗普交易的反身性——市场提前定价停火，但实际谈判可能破裂，届时军工和油气将暴力反弹，而基建概念将被打回原形。止损纪律：军工股跌破60日均线减仓，基建概念股跌破20日均线清仓。