稀缺资源变普惠要素 算力网开启一体化调度周期

未来1-5个交易日，算力调度平台概念将率先异动。中科曙光、浪潮信息作为调度系统核心供应商有望领涨；液冷板块（英维克、高澜股份）跟随。反面看，纯IDC租赁商如光环新网、数据港可能承压，因为「普惠化」意味着单位算力租金下行。注意：若首日高开超5%且量能未放大，是短线诱多信号。

投资机会

• +首选液冷赛道：英维克（目标价45元，当前约32元，空间40%），逻辑是渗透率从15%到50%的确定性增长，2025年液冷收入占比有望超30%。次选中科曙光（目标价55元），调度平台+服务器双轮驱动，是算力网「卖水人」的核心标的。建议当前价位分批建仓，不要追高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地不及预期——如果调度平台建设仍停留在试点阶段，概念炒作将快速退潮。止损信号：中科曙光跌破20日均线且成交量萎缩30%以上，无条件减仓。另一个风险是英伟达对华出口政策变化，可能打乱国产算力节奏。