特朗普：可能对与伊朗总统会面持开放态度

未来1-5个交易日，A股将呈现'炼化强、开采弱'的鲜明分化。恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等民营炼化龙头将获资金追捧，逻辑是原油成本下行直接增厚PX-PTA-涤纶长丝全产业链利润。相反，中国石油、中国石化上游勘探板块、中海油服将承压，因为市场会提前交易伊朗原油增产预期。中远海能作为油运龙头，短期可能因'伊朗原油出口合法化'预期而暴涨——运距拉长逻辑叠加制裁解除，VLCC运价弹性极大。军工板块将出现情绪性回调，但幅度有限，因为市场会迅速意识到'会面'不等于'和解'。

投资机会

• +首选民营大炼化：恒力石化目标价18元（当前约14元），逻辑是油价下行+需求复苏双击，2025年PE仅8倍，股息率超4%。次选中远海能：目标价22元（当前约17元），VLCC运价每上涨1万美元/天，年化利润增厚约10亿元。军工回调即买入：中航沈飞若跌至55元以下，是中长期黄金坑。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'会面'被证伪或伊朗强硬派搅局，油价报复性反弹至90美元以上。止损信号：布伦特原油突破88美元且站稳3日，立即减仓炼化、加仓上游。另一个风险是特朗普'推特变脸'——历史上他对伊朗政策反复无常，任何一条推文都可能让逻辑逆转。