宏碁：存储短缺部分缓解 2027年下半年PC价格或将反转

未来1-5个交易日，A股存储板块将承压，兆易创新、北京君正、澜起科技等前期涨幅较大的个股可能面临5%-8%的回调，资金会迅速切换到PC产业链。联想集团（港股）和宏碁（台股）将获得短线资金追捧，A股方面，春秋电子、传音控股、光弘科技等PC代工和零部件厂商将迎来补涨。但注意，这种切换是情绪性的，不是趋势性的，追高PC链短线风险极大。

投资机会

• +明确看多PC产业链，首选联想集团（港股），目标价12港元，对应2025年PE 10倍，仍有30%上行空间。A股方面，春秋电子目标价18元，逻辑是PC结构件龙头+AI PC换机潮双击。现在买的原因很简单：市场还在盯着存储的涨价逻辑，PC链的盈利修复预期差极大，这是典型的'别人恐惧我贪婪'时刻。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是PC需求复苏不及预期。如果全球PC出货量继续下滑，成本缓解的利好会被量缩抵消。止损信号：联想集团跌破8港元，春秋电子跌破12元，无条件离场。另外，如果存储厂商突然宣布新一轮减产保价，逻辑将被证伪。