俄副外长：新一轮三方谈判筹备细节目前未在讨论

未来1-5个交易日，A股油气板块（中国海油、中国石油）将获得避险资金重新配置，黄金股（山东黄金、中金黄金）大概率重拾升势，军工板块（中航沈飞、中航西飞）可能出现事件驱动型脉冲。相反，欧线集运指数期货可能回调，A股航运股（中远海控）短期承压。北向资金可能放缓流入节奏，外资对地缘敏感型资产会先减仓再观察。

投资机会

• +明确建议：当前是加仓油气和黄金的窗口期。中国海油（600938）目标价看至28-30元，对应2025年PE约8倍，股息率仍有4.5%以上，进可攻退可守。山东黄金（600547）目标价35元，金价若突破2600美元/盎司，上看40元。军工推荐中航沈飞（600760），回调至45元以下可分批建仓，目标价58元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是"谈判突然突破"——如果三方会谈意外重启并取得实质性进展，油价可能单日暴跌5%以上，黄金回调3-5%，军工股回吐全部事件溢价。止损纪律：中国海油跌破24元、山东黄金跌破26元、中航沈飞跌破42元，无条件减仓。另一个风险是美联储转鹰，美元走强压制大宗商品。